В торги за «Алросу» вмешались азиатские фонды и Сулейман Керимов

Фото: РИА НОВОСТИ/ Александр Уткин
Государство нашло покупателей на 10,9% акций крупнейшей в мире алмазодобывающей компании «Алроса», но, несмотря на уже сформированную книгу, объявлять конечную цену акций Росимущество и организаторы не спешат. По информации «Известий», причина в том, что с рядом крупных международных фондов переговоры всё еще ведутся, что может повлиять на итоговую цену размещения. Среди претендентов — фонды Сингапура и Гонконга, а также структуры Сулеймана Керимова. Чтобы подогреть интерес инвесторов, чиновники даже объявили о намерении сохранить уровень дивидендов госкомпаний на уровне 50% чистой прибыли. Такие заявления обычно не делаются в ходе рыночных размещений. Но сейчас случай особый: SPO «Алросы» — первая с 2013 года приватизационная сделка, и от ее результатов зависят дальнейшие продажи госактивов.,О начале SPO (вторичное размещение акций на бирже) «Алросы» правительство объявило в среду вечером, после закрытия торгового дня. Решено было, что сделка пройдет в виде «ускоренной приватизации», то есть не было традиционных road show, проспектов эмиссий, меморандума и т.п.,— Это размещение по своей туманности было похоже на недавнее размещение евробондов России, — поделился впечатлениями один из инвестбанкиров.,Отметим, что июль — не самый активный для сделок месяц, к тому же с конца июня мировые рынки несколько лихорадило от Brexit, поэтому настроения инвесторов трудно угадать.,На данный момент государству принадлежит 43,9% «Алросы». Якутия контролирует 25% акций алмазодобывающей компании, восемь улусов республики владеют около 8% компании (этот пакет не может снижаться). В свободном обращении — 23,07% акций компании. В четверг 7 июля акции «Алросы» упали на 1,5%, до 67,6 рубля при росте индекса ММВБ на 0,1%. Ценным бумагам не помогло даже заявление замминистра экономразвития РФ — руководителя Росимущества Дмитрия Пристанскова. Он сообщил журналистам, что по итогам работы за 2015 год «Алроса» выплатит дивиденды в размере 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, что составит 2,09 рубля на 1 акцию — в общей сумме 15,4 млрд рублей. Такие же дивиденды планируется сохранить и для 2016 года.,Важно отметить, что реестр акционеров «Алросы» закрывается 19 июля, когда уже будут объявлены итоги приватизации, поэтому у инвесторов будет шанс вписаться в дивиденды этого периода. К тому же и в следующие годы не исключено щедрое вознаграждение.,— Министерство финансов выступило с инициативой о пролонгации нормы выплат, предусматривающей не менее 50% от консолидированной чистой прибыли на следующий корпоративный год, и сейчас мы находимся в стадии проработки соответствующего проекта акта правительства, — сказал Дмитрий Пристансков.,Но и без этих щедрых обещаний инвесторам найти покупателей на весь пакет удалось за один день: уже в середине дня книга заявок на SPO была собрана. Организаторы — Sberbank CIB и VTB Capital изначально планировали закрыть книгу заявок 8 июля, но отмечали, что закрытие может пройти и раньше, передавало Reuters.,Как сообщил «Известиям» источник в банковских кругах, до самого вечера организаторы не давали ориентира по цене, хотя книга была собрана. Инвесторов ориентировали на уровень в 62,5–65 рублей за акцию, но и эти цифры потом стали называть очень предварительными.,В четверг вечером, по словам источника, было известно, что покупателями стали Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) (ранее глава фонда Кирилл Дмитриев не исключал, что фонду будет интересно поучаствовать во вторичном размещении) и иностранные фонды Abu Dhabi Investments, Oppenhheimer и Lazard. В шутку их уже назвали «четырьмя мушкетерами в погоне за алмазными подвесками». Кстати, за исключением арабского фонда, остальные инвесторы уже участвовали в IPO «Алросы» в 2013 году.,Однако старыми инвесторами «Алросы», судя по всему, ограничиваться не собирается. Как рассказали источники «Известий», организаторы продолжали вести переговоры с инвесторами Сингапура и Гонконга. Два банкира рассказали «Известиям», что интерес к акциям «Алросы» проявляют структуры Сулеймана Керимова. Только после завершения всех переговоров станет известна окончательная цена размещения. Пока продолжается торг.,К нему же относятся заявления о дивидендах.,— Это было ожидаемо, — считает руководитель практики по работе с компаниями металлургической и горнодобывающей отрасли КПМГ в России и СНГ Ольга Плевако. — В России не так много компаний с госучастием, которые стабильно генерируют прибыль, а сейчас у властей серьезная задача уменьшать дефицит бюджета.,Однако если у чиновников задача словесными интервенциями повысить стоимость акций, то инвесторы рассчитывают на дисконт.,— Поскольку компания остается под контролем государства, а значит, стандарты корпоративного управления будут далеки от идеальных, инвесторы попросили дисконт, — сообщил один из инвестбанкиров.,Кроме того, отметил он, на фоне замедления экономического роста не исключено падение спроса на алмазы и другие люксовые товары со стороны главных потребителей драгоценностей — Китая и Индии.,— С большой вероятностью инвесторы захотят дисконта. Но, думаю, он не будет большим — максимум 5–7%, — считает Ольга Плевако.,По оценке аналитика Otkritie Capital Дениса Габриелика, справедливая цена акций «Алросы» — $1,1 за акцию.,— А инвесторам будет интересно входить в капитал с 10–15-процентным дисконтом, — считает он. — Но пока книга не закрыта, трудно сказать, какая будет цена размещения.,По предварительным оценкам, продажа пакета «Алросы» принесет бюджету более 50 млрд рублей. Но, как полагают эксперты, в продаже компании важна не столько сумма, сколько сам по себе факт удачной реализации актива.,По мнению Ольги Плевако, «Алроса» — очень хорошая компания для того, чтобы начать приватизационный цикл: хорошие показатели, которые в том числе привлекут иностранных инвесторов, оживят российский фондовый рынок. Напомним, что в 2016 году государство намерено приватизировать пакеты в «Роснефти» и «Башнефти», тем самым пытаясь компенсировать бюджетный дефицит.

Источник